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    1170、千亿美元目标(第 2/4 页)

    接着，夏景行和刘海开始你问我答的复盘这150亿美元的投资得失。

    夏景行说道：“对高盛的正股做空，我们一共投入了7.9亿多接近8亿美元本金, 比摩根士丹利多出近四千万美元本金, 盈利反而少四千多万美元。

    这个持仓配置, 感觉有待优化啊？”

    刘海微笑答道：“戴伦，这个持仓配置其实是合理的。

    这么说，可不是为我自己开脱啊, 而是高盛的盘子比摩根士丹利要大一些，每只股票流通股就那么多, 所以在高盛身上配置的本金就多了那么一些。

    高盛的业绩比摩根士丹利要好很多, 所以股价跌幅相对要小一些。

    但如果跟其他行业的股票相比, 高盛又算是一只优质做空股了。”

    夏景行轻轻点头，这就是远景资本的投资组合看起来不那么“优异”的原因了。

    像aig, 股价从近60美元跌到2美元，为什么才配置十几亿美元资金？配置一两百亿美元资金不是更好吗？能把收益最大化。

    但现实情况是，做空aig的机构实在太多了, 都知道这是一块肥肉, 大家都盯着的, 无法借到特别多的股份卖出。

    夏景行说道：“好, 重仓股的持仓占比就不说了，那么行业板块呢？

    在这一轮下跌中, 投行股表现最惨，商行股里面除了花旗以外，其他银行的股价下跌幅度都要小于商行股。”

    刘海笑了笑, “这种现象，其实可以引用你之前说过的一句话：病毒传播需要时间, 金融危机的传播同样是一个行业板块波及另外一个行业板块，沿着从上游供应商到下游供应商这样的一个传染顺序。

    从次贷危机到全面金融危机这样一个变化过程中, 最小倒下的是那些对冲基金，这是因为他们投资的cdo资产价值锐减, 甚至是清零，基金被迫清算。

    接下来倒下的是投行，也是因为他们的自营部门不少也卷入了cdo漩涡。

    高盛为什么股价、财报表现最好，这是因为他们有团队做空了cdo，对冲了其他部门持有cdo资产带来的损失。

    同时还因为投行血条厚，所以比对冲基金更能撑、更能扛毒！

    雷曼硬撑了一年多时间，撑到了这个月才撑不住了宣告完蛋。

    再接下来, 金融风险全面扩散，经济遭受沉痛打击，就该轮到银行倒下了。

    如果不是这些天禁止做空金融股，同时各国央行紧急给银行补充流动性, 可能不知道多少银行破产或者遭遇挤兑了。

    现在金融行业一片混乱，互相看对方都是一副即将倒闭的衰样，银行同业之间拆借都怕对方第二天就破产了，还不上钱了。”

    夏景行微笑问道：“你觉得银行股还有下跌空间？”

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